Créditos de consumo
La Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) publica las tasas de pizarra que ofrecen las distintas instituciones financieras, con varias combinaciones de plazo y monto.
Dicha tabla muestra las tasas de pizarra mínima y máxima, desconociéndose la distribución de las mismas. Sin embargo, según la propia SBIF en su Informe Anual 2006, la tasa de interés promedio para el año 2006 es de 30,1% anual (estimada).
Por otro lado, la tasa anual informada por la SBIF corresponde a la tasa mensual con la cual se calcula la cuota de cada préstamo multiplicada por doce. Sin embargo, para determinar el costo de oportunidad del cliente, se debería componer la tasa mensual para llevarla en términos anuales (donde 1 + tasa anual = (1+ tasa mensual) elevado a 12). Como se puede apreciar en el siguiente cuadro, esta tasa compuesta anual es mayor que la tasa informada por la SBIF. Este cálculo hace que el promedio de las tasas de pizarra informadas suba del mencionado 30,1% a un 34,62% anual.
 Cabe destacar que ésta es la tasa de pizarra y no el costo efectivo del cliente. En efecto, si hacemos lo correcto, que es considerar el flujo de caja final del cliente (dado por el monto líquido que recibe, neto de impuestos y otros gastos asociados al crédito, y las cuotas que debe pagar en cada período que fueron calculadas sobre el monto bruto), su TIR (Tasa Interna de Retorno) efectiva es aún mayor que la cifra publicitada (ver ejemplos en ¿Qué es TAE? ).
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