Tasa efectiva del crédito (TIR final para el cliente)

Cuando Ud. pide un crédito es importante que sepa cuánto es lo que efectivamente está pagando por éste, por lo que no debe fijarse solamente en la tasa original (tasa de colocación o de pizarra) que le están ofreciendo, ya que existen otros gastos asociados al otorgamiento del crédito (impuestos de timbres y estampillas, seguros y gastos notariales) que hacen que la tasa efectiva del crédito sea necesariamente mayor (o TIR - tasa interna de retorno). Es esta TIR la que permite hacer una real comparación entre distintos créditos, ya que incorpora todos los costos asociados al otorgamiento de un crédito.

Veamos un ejemplo. Supongamos que Ud. tiene las siguientes ofertas de crédito a 24 meses:

•  La institución A le ofrece un crédito por $1.000.000. Ud. debe pagar $55.000 por concepto de gastos notariales, impuesto de timbres y estampillas y seguro de desgravamen, por lo que el líquido que Ud. recibirá es $945.000. La tasa ofrecida del crédito es 2% mensual, por lo que la cuota a pagar es $52.871.

•  La institución B le ofrece un crédito $1.000.000. Ud. debe pagar $30.000 por concepto de gastos notariales, impuesto de timbres y estampillas y seguro de desgravamen, por lo que el líquido que Ud. recibirá es $970.000. La tasa del ofrecida del crédito es 2,2% mensual, por lo que la cuota a pagar es $54.077.

El siguiente cuadro resume las dos alternativas:

Institución	Monto del crédito	Gastos iniciales	Tasa del crédito mensual	Cuota a 24 meses
A	$1.000.000	$55.000	2,0%	$52.871
B	$1.000.000	$30.000	2,2%	$54.077

¿Cuál crédito es mejor?

No necesariamente el que tiene una cuota menor, ya que puede tener gastos iniciales mayores, por lo que el monto final a recibir disminuye (como en el caso del ejemplo). Para ello, debemos calcular la tasa efectiva relevante para el cliente, considerando el monto líquido que recibe finalmente y las cuotas finales que paga. La siguiente tabla muestra esta tasa para el ejemplo citado.

Institución	Monto que recibe el cliente finalmente	Cuota final que paga el cliente	Tasa Efectiva o TIR (mensual)
A	$945.000	$52.871	2,51%
B	$970.000	$54.077	2,47%

En el ejemplo citado, el que tiene el menor costo es la institución B: 2,47% mensual versus 2,51% mensual de la institución A. Note que B a pesar de tener una tasa del crédito mayor que A, posee menores gastos iniciales que compensaron la mayor cuota cobrada.

En conclusión, al cliente (Ud.) le interesa obtener el crédito más barato, considerando no solamente la tasa de interés (variable importante por cierto en la determinación de la cuota), sino que también todos los demás costos involucrados.

Con el fin de estandarizar las comparaciones, esta tasa efectiva mensual la llevamos a una tasa anual, obteniendo la Tasa Interna de Retorno (TIR).

Cálculo de la Tasa Interna de Retorno (TIR)

La tasa anual efectiva del crédito (TIR) es la tasa compuesta mensual calculada anteriormente, expresada en términos anuales. De esta forma:

1+ TIR = (1+ Tasa mensual)12

Así, del ejemplo citado anteriormente se obtienen las siguientes TIR para cada institución:

Institución	TIR (mensual)	TIR (anual)
A	2,51%	34,65%
B	2,47%	34,02%

Cabe destacar que nuestra forma de calcular la tasa anual es componiendo la tasa mensual . Esta modalidad de cálculo difiere de la utilizada por las instituciones financieras, las que obtienen la tasa anual multiplicando por doce la tasa mensual (lo que se denomina tasa simple). Para hacer una correcta comparación, le sugerimos seguir los siguientes pasos:

•  Infórmese del monto del crédito que finalmente Ud. recibe, deduciendo todos los costos que no están incluidos en la tasa.

•  Infórmese del valor de la cuota a pagar y del plazo.

•  Con estos datos se puede obtener la tasa mensual efectiva (TIR mensual) y, en consecuencia, la TIR anual. Esta es la tasa relevante para Ud. porque representa el costo del crédito para su bolsillo.

•  Para efectos de comparar opciones de crédito, asegúrese que la tasas anuales de las alternativas sean calculadas siguiendo la misma metodología expuesta anteriormente.

Esta TIR se ve incrementada si a Ud. le cobran comisiones o seguros adicionales (por ejemplo, mantención en cuenta corriente o tarjeta de crédito, seguro de la línea de crédito, entre otros), que si bien no se relacionan directamente con su crédito, encarecen la tasa efectiva que Ud. termina pagando.

La Tasa Anual Efectiva (TIR del crédito) en Estados Unidos

El concepto de TIR visto anteriormente es conocido por APR ( Annual Percentage Rate ) en otros países. El APR es utilizado por las instituciones financieras por ley en Estados Unidos e Inglaterra. Así, es normal que un cliente para efectos prácticos se fije en el APR en vez de la tasa original del crédito, porque como vimos ésta incluye todos los gastos extra asociados al crédito, que son cobrados mensualmente recargando la cuota a pagar (como los seguros) o que el cliente debe desembolsar al inicio del crédito (como por ejemplo gastos notariales, impuestos y otros).

Le sugerimos visitar el sitio www.bankrate.com. Allí podrá constatar como todas las ofertas de crédito incluyen el APR, facilitando la tarea para el consumidor final.

Un ejemplo de transparencia: el mercado de crédito de Estados Unidos.